Pagina web a proiectului “Comportamentul gregar pe piețele financiare: abordare prin teoria jocurilor și evidențe empirice”
PN-II-RU-TE-2014-4-1827
Sursa de finanțare: UEFISCDI (Unitatea Executivă pentru Finanțarea Învățământului Superior, a Cercetării, Dezvoltării și Inovării) / Ministerul Educației și Cercetării Științifice
Codul proiectului: PN-II-RU-TE-2014-4-1827
Numărul contractului de finanțare: 289 din 01/10/2015
Titlul proiectului: “Comportamentul gregar pe piețele financiare: abordare prin teoria jocurilor și evidențe empirice”
Descrierea proiectului (rezumatul): Prin acest proiect ne propunem să cercetăm comportamentul gregar și impactul său asupra eficienței piețelor de capital și evaluării activelor. Obiectivul preliminar este de a investiga dinamica și incidența comportamentului gregar pe piețele de capital europene și de a evalua impactul acestuia asupra volatilității. Acest demers vizează construirea unui model de evaluare a comportamentului gregar informational, fundamentat pe teoria jocurilor. Mai exact, obiectivele proiectului sunt sistematizate astfel:
- Investigarea empirică a comportamentului gregar la nivelul investitorilor individuali și instituționali care tranzacționează pe piețele de capital europene
- Evaluarea impactului comportamentului gregar asupra volatilității piețelor de capital
- Dezvoltarea unui model teoretic de evaluare a comportamentului gregar bazat pe teoria jocurilor
Echipa de cercetare:
- Angela FILIP
- Cristian LITAN (director proiect)
- Andreea PECE
- Miruna POCHEA
- Anita PLEȘOIANU
- Adrian ZOICAȘ-IENCIU
Rezultate preconizate:
- Fiecare membru al proiectului va participa la cel puțin două conferințe internaționale pe toată durata de desfășurare a proiectului (o conferință/an) vizând cu precădere conferințele internaționale din străinătate.
- Publicarea a cel puțin două articole științifice în jurnale relevante indexate ISI și a patru articole în reviste indexate BDI, cu vizibilitate ridicată, publicate de Taylor & Francis, Willey, etc.
- Organizarea unui workshop pe teme de comportament gregar, teoria jocurilor, finanțe comportamentale, piețe de capital.
Rapoarte de activitate:
Rezultate obținute:
Anul 2015:
Draft articol “Trading timing and the returns to technical analysis” (Adrian ZOICAȘ-IENCIU)
Draft articol “Testing herding behavior in CEE Countries: a quantile regression analysis” (Angela Maria FILIP, Andreea Maria PECE, Maria Miruna POCHEA)
Anul 2016:
Articole ISI (acceptate spre publicare după revizie în 2016):
Articol “Testing financial markets convergence in Central and Eastern Europe: A non-linear single factor model” (Mihai NIȚOI, Maria Miruna POCHEA), Economic Systems (Elsevier), vol. 40 (2), 2016, pg. 323-334, link.
Articol “Productivity clustering and growth in Central and Eastern Europe” (Mihai NIȚOI, Maria Miruna POCHEA), Baltic Journal of Economics (Taylor & Francis), vol. 16 (2), 2016, pg. 132-151, link.
Articole BDI (trimise și acceptate spre publicare în 2016):
Articol “Investors sentiment and stock performance” (Andreea Maria PECE, Angela Maria FILIP, Maria Miruna POCHEA), Theoretical and Applied Economics, Supplement TAE – Special Issue International Finance and Banking Conference FIBA 2016 (XIV), pg. 63-69, link.
Articol “Testing investors’ herding behavior in Baltic states” (Maria Miruna POCHEA), Review of Economic Studies and Research Virgil Madgearu, vol. IX (2), 2016, pg. 137-153, link.
Articol “How technical is technical analysis?” (Adrian ZOICAȘ-IENCIU), Review of Economic Studies and Research Virgil Madgearu, vol. IX (2), 2016, pg. 155-171, link.
Articole în lucru aflate în stadiu avansat (i.e., “Working papers”, unele în proces de recenzie):
“Herding behavior in CEE stock markets under asymmetric conditions: a quantile regression analysis” (Maria Miruna POCHEA, Angela Maria FILIP, Andreea Maria PECE)
“Evidence of herding behavior at industry level in CEE stock markets” (Angela Maria FILIP, Andreea Maria PECE, Maria Miruna POCHEA)
“Trading timing and the returns to technical analysis” (Adrian ZOICAȘ-IENCIU)
“Long memory in returns and integration: the case of emergent stock markets” (Anita TODEA, Alexandru TODEA)
“Generic finiteness of equilibrium distributions for bimatrix outcome game forms” (Cristian LITAN, Francisco MARHUENDA, Peter SUDHOLTER)
“Review of the financial reporting versus the probability of fiscal control, under financial sophistication” (Cristian LITAN, Sorina VÂJU, Carmen BONACI)
Participări la conferințe științifice internaționale în țară și străinătate:
1.Investors sentiment and stock performance (autori: Filip Angela-Maria, Pece Andreea Maria, Pochea Maria Miruna), FIBA, 24-26 Martie 2016, București
Participanți: Pece Andreea Maria
2.Trading timing and the returns to technical analysis (autori: Adrian Zoicaș-Ienciu), International Conference in Applied Theory, Macro and Empirical Finance, 6-7 Mai 2016, Salonic
Participanți: Adrian Zoicaș-Ienciu
3.Generic finiteness of equilibrium distributions for bimatrix outcome game forms (autori: Cristian Litan, Francisco Marhuenda, Peter Sudholter), ERMAS, 1-3 August 2016, Timișoara
Participanți: Litan Cristian
4.Herding behavior in CEE stock markets under asymetric conditions: a quantile regression analysis (autori: Filip Angela-Maria, Pece Andreea Maria, Pochea Maria Miruna), ERMAS, 1-3 August 2016, Timișoara
Participanți: Filip Angela-Maria, Pochea Maria Miruna
5.Evidence of herding behavior at industry level in CEE stock markets (autori: Filip Angela-Maria, Pece Andreea Maria, Pochea Maria Miruna), International Scientific Conference Economic and Social Development, 20-21 Octombrie 2016, Varșovia
Participanți: Filip Angela-Maria, Pochea Maria Miruna
6.Long memory in returns and integration: the case of emergent stock markets (autori: Todea Anita, Todea Alexandru), GEBA, 20-23 Octombrie 2016, Iași
Participanți: Todea Anita
7.Review of the financial reporting versus the probability of fiscal control, under financial sophistication (autori: Cristian Litan, Sorina Vaju, Carmen Bonaci), GEBA, 20-23 Octombrie 2016, Iași
Participanți: Litan Cristian
Școli de vară:
Iulie 2016, școala de vară "Summer School in Quantitative Economics", la cursul desfășurat pe parcursul unei săptămâni intitulat "Continuous-time Methods for Economics and Finance (W3-A)" (http://www.summerschoolscagliari.it/2016/07/economics/courses), predat de dl. Galo Nuño de la Banca Spaniei.
Participant: Litan Cristian Marius.
Stagii de practică:
Noiembrie 2016, stagiu de practică la universitatea Carlos III de Madrid, departamentul de economie (5 zile). Stagiu important pentru discuțiile avute cu dl. Francisco Marhuenda pe partea de metodologie de game theory și cu dl. Emircan Yurdagul pe partea de piețe financiare. În scurta ședere a existat acces la fondul de carte și bazele de date ale bibliotecii universității Carlos III de Madrid.
Participanți: Filip Angela Maria, Litan Cristian Marius, Pochea Maria Miruna.
Anul 2017:
Workshop international "Classical vs. Behavioral Approach in Economic Research", detalii aici.
Articole ISI (acceptate spre publicare după revizie în 2017):
Articol “Herding behavior in CEE stock markets under asymmetric conditions: a quantile regression analysis” (Maria Miruna POCHEA, Angela Maria FILIP, Andreea Maria PECE), Journal of Behavioral Finance (Taylor & Francis), IF: 0.576, SRI: 0.438, 2017, pg. 1-17, link.
Articole în lucru aflate în stadiu avansat (i.e., “Working papers”, unele în proces de recenzie):
Articol “Generic finiteness of equilibrium distributions for bimatrix outcome game forms” (Cristian LITAN, Francisco MARHUENDA, Peter SUDHOLTER), submis, Annals of Operations Research
Articol “Evidence of herding behavior at industry level in CEE stock markets” (Angela Maria FILIP, Maria Miruna POCHEA, Andreea Maria PECE), submis, Finance Research Letters
Articol “Co-movements and Contagion in European Union Stock Markets: Patterns and Determinants” (Mihai NIȚOI, Maria Miruna POCHEA), submis, Journal of International Money and Finance
Articol “What drives trend-following profits?” (Adrian ZOICAȘ-IENCIU), submis, Journal of Financial and Quantitative Analysis
Articol “Trading timing and the returns to technical analysis” (Adrian ZOICAȘ-IENCIU), submis, Applied Economics Letters
Articol “Review of the financial reporting versus the probability of fiscal control, under financial sophistication” (Cristian LITAN, Sorina VÂJU, Carmen BONACI)
Articol “Investors’ sentiment and herding behavior in developed European markets” (Angela Maria FILIP, Maria Miruna POCHEA, Andreea Maria PECE)
Participări la conferințe științifice internaționale în țară și străinătate:
1. Financial sophistication, review of the financial reporting and the probability of fiscal control (autori: Cristian LITAN, Sorina VÂJU, Carmen BONACI), Seminar Series at the Center for Accounting Research, 20 Aprilie 2017, University of Graz
Participanți: Cristian LITAN
2. Evidence of herding behavior at industry level in CEE stock markets (autori: Angela Maria FILIP, Maria Miruna POCHEA, Andreea Maria PECE), ICIB 2017, 18-21 Mai 2017, Salonic
Participanți: Angela Maria FILIP, Maria Miruna POCHEA
3. Investors’ sentiment and herding behavior in developed European markets (autori: Angela Maria FILIP, Maria Miruna POCHEA, Andreea Maria PECE), 6th Business and Social Science Conference, 3-4 August 2017, Dubrovnik
Participanți: Angela Maria FILIP, Maria Miruna POCHEA
4. Investors’ sentiment and herding behavior in developed European markets (autori: Angela Maria FILIP, Maria Miruna POCHEA, Andreea Maria PECE), 19th International Conference on Political and Behavioral Sciences, 14-15 August 2017, Veneția
Participanți: Angela Maria FILIP, Maria Miruna POCHEA
Școli de vară:
Iunie 2017, “Behavioral Finance: Investors, Capital Markets and Corporations”, (https://uclouvain.be/en/research-institutes/immaq/lfin/events/doctoral-course-in-behavioral-finance.html), curs predat de prof. W. De Bondt (DePaul University, Chicago) în perioada 21-23 iunie 2017, desfășurat în Mons, Belgia.
Participant: Maria Miruna POCHEA