Cluj Economics and Business Seminar Series (CEBSS) - Ediția de primăvară - Invitat: Gurjeet Dhesi

16 Mai 2024, 14:00 - 16 Mai 2024

În 16 mai 2024, de la ora 14:00, Gurjeet Dhesi, de la GRAPES & London South Bank University, va susține o prezentare în cadrul ediției de primăvară a Cluj Economics and Business Seminar Series (CEBSS).

Titlul prezentării: Forecasting EUA futures volatility with geopolitical risk: evidence from GARCH-MIDAS models

Abstract: This paper examines whether the information contained in geopolitical risk (GPR) can improve forecasting power of price volatility for carbon futures traded in the EU Emission Trading System. We use the GARCH-MIDAS model and its extended forms to estimate and forecast the price volatility of carbon futures using the most informative GPR indicators. The models are examined in both statistical and economic significance. According to the results of the Model Confidence Set tests for full-sample and sub-sample (i.e., dividing the full-sample data according to the four phases), we find that the extended model which has taken threat of geopolitical risk into account exhibits superior forecast ability for full-sample data; while the model including drastic changes in geopolitical risk in the Phase Ⅱ and the model considers serious geopolitical risk in the Phase Ⅲ has the best predictive power. Moreover, all GPR-related variables we use help increase economic gains. In particular, threat of geopolitical risk contains useful information for future EUA futures volatility and can provide the best economic gains. Therefore, carbon market investors and policymakers should pay great attention to geopolitical risk especially its threat in risk and portfolio management.

Evenimentul se va desfășura în format hibrid online (în sala 118, respectiv prin platforma Zoom).

CEBSS, inițiat și coordonat de către prof.univ.dr. Cristian Litan, reprezintă un forum pentru dezbaterea și difuzarea rezultatelor cercetărilor științifice. Seria de seminare contribuie în mod semnificativ și distinctiv la creșterea valorii adăugate științifice, având un impact relevant asupra cunoștințelor, educației și practicilor din domeniul economiei și al afacerilor.

Programul integral al ediției 2024 de primăvară a CEBSS poate fi vizualizat mai jos.

inapoi la evenimente   vezi stirile   home